Kapitał obrotowy netto: definicja, zastosowanie, kalkulacja, przykład

Kapitał obrotowy netto⁚ definicja, zastosowanie, kalkulacja, przykład

Kapitał obrotowy netto to kluczowy wskaźnik finansowy, który odzwierciedla zdolność firmy do spłacania swoich krótkoterminowych zobowiązań przy pomocy posiadanych aktywów krótkoterminowych.

Wprowadzenie

Współczesne przedsiębiorstwa działają w dynamicznym i konkurencyjnym otoczeniu, gdzie efektywne zarządzanie zasobami finansowymi jest kluczowe dla osiągnięcia sukcesu. Jednym z najważniejszych aspektów zarządzania finansami jest efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym, który odgrywa istotną rolę w płynności finansowej i rentowności firmy. Kapitał obrotowy netto stanowi kluczowy wskaźnik finansowy, który odzwierciedla zdolność firmy do spłacania swoich krótkoterminowych zobowiązań przy pomocy posiadanych aktywów krótkoterminowych. W niniejszym opracowaniu przedstawimy szczegółową analizę kapitału obrotowego netto, obejmującą jego definicję, znaczenie, sposób kalkulacji oraz wpływ na rentowność przedsiębiorstwa. Omówimy również narzędzia i techniki wykorzystywane do efektywnego zarządzania kapitałem obrotowym netto, a także przedstawimy przykład zastosowania tego wskaźnika w praktyce.

Definicja kapitału obrotowego netto

Kapitał obrotowy netto (KOn) to wskaźnik finansowy, który mierzy różnicę między aktywami krótkoterminowymi (np. zapasami, należnościami) a pasywami krótkoterminowymi (np. zobowiązaniami krótkoterminowymi). Innymi słowy, KOn to kwota środków finansowych, które firma ma do dyspozycji w celu pokrycia swoich bieżących zobowiązań.

Wzór na KOn jest następujący⁚

$$KOn = Aktywa obrotowe ─ Pasywa obrotowe$$

Aktywa obrotowe to zasoby, które firma może zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku. Należą do nich m.in. zapasy, należności, środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne. Pasywa obrotowe to zobowiązania, które firma musi spłacić w ciągu jednego roku. Należą do nich m.in. zobowiązania handlowe, zobowiązania podatkowe, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń.

Znaczenie kapitału obrotowego netto

Kapitał obrotowy netto odgrywa kluczową rolę w zapewnieniu płynności finansowej i rentowności przedsiębiorstwa. Wysoki poziom KOn wskazuje na silną pozycję finansową firmy, która może swobodnie regulować swoje bieżące zobowiązania. Pozwala to na⁚

• Szybkie i efektywne realizowanie operacji biznesowych⁚ Firma z dużym KOn może sprawnie pozyskiwać surowce, produkować towary i usługi oraz realizować transakcje handlowe, bez obawy o problemy z płynnością.
• Korzystanie z korzystnych warunków kredytowych⁚ Banki i inni kredytodawcy chętniej udzielają kredytów firmom z wysokim KOn, ponieważ są one postrzegane jako mniej ryzykowne.
• Inwestowanie w rozwój i ekspansję⁚ Posiadając odpowiedni poziom KOn, firma może inwestować w nowe technologie, rozszerzać działalność i zwiększać swoją konkurencyjność.
• Mniej stresu i większa stabilność⁚ Wysoki KOn zapewnia firmie większą stabilność finansową i odporność na nagłe zmiany w otoczeniu biznesowym, takie jak wahania cen surowców czy spadek popytu.

Niski poziom KOn może natomiast prowadzić do problemów z płynnością, opóźnień w płatnościach, a nawet do niewypłacalności.

Kalkulacja kapitału obrotowego netto

Kalkulacja kapitału obrotowego netto wymaga zidentyfikowania i zsumowania wszystkich aktywów i pasywów krótkoterminowych. Proces ten można podzielić na dwa etapy⁚

4.1. Aktywa obrotowe

Aktywa obrotowe to zasoby, które firma może zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku. Do najważniejszych kategorii aktywów obrotowych należą⁚

• Zapasy⁚ obejmują surowce, materiały produkcyjne, towary w produkcji i gotowe produkty.
• Należności⁚ to kwoty należne od klientów za dostarczone towary lub usługi.
• Środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne⁚ obejmują gotówkę w kasie, na rachunkach bankowych, a także krótkoterminowe inwestycje, które mogą być łatwo zrealizowane.

4.2. Pasywa obrotowe

Pasywa obrotowe to zobowiązania, które firma musi spłacić w ciągu jednego roku. Najważniejsze kategorie pasywów obrotowych to⁚

• Zobowiązania handlowe⁚ to należności od dostawców za zakupione towary lub usługi.
• Zobowiązania podatkowe⁚ obejmują zobowiązania podatkowe od dochodów, VAT i inne podatki.
• Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń⁚ to należności od pracowników za wykonane prace.

4.3. Wzór na kapitał obrotowy netto

Po zidentyfikowaniu wszystkich aktywów i pasywów krótkoterminowych, można obliczyć KOn za pomocą następującego wzoru⁚

$$KOn = Aktywa obrotowe ─ Pasywa obrotowe$$

Na przykład, jeśli firma ma aktywa obrotowe w wysokości 100 000 zł i pasywa obrotowe w wysokości 50 000 zł, to jej KOn wynosi 50 000 zł.

4.1. Aktywa obrotowe

Aktywa obrotowe to zasoby, które firma może zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku. Są one kluczowe dla zapewnienia płynności finansowej i umożliwiają firmie realizację bieżących operacji. Do najważniejszych kategorii aktywów obrotowych należą⁚

• Zapasy⁚ obejmują surowce, materiały produkcyjne, towary w produkcji i gotowe produkty. Zapasy stanowią istotny element działalności produkcyjnej i handlowej, a ich wartość jest uzależniona od rodzaju prowadzonej działalności i specyfiki branży.
• Należności⁚ to kwoty należne od klientów za dostarczone towary lub usługi. Należności stanowią ważny element obrotu firmy i wpływają na jej płynność finansową. Czas spłaty należności jest istotny dla efektywności zarządzania kapitałem obrotowym.
• Środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne⁚ obejmują gotówkę w kasie, na rachunkach bankowych, a także krótkoterminowe inwestycje, które mogą być łatwo zrealizowane. Środki pieniężne są podstawą płynności finansowej firmy i umożliwiają jej realizację bieżących zobowiązań.

Wartość aktywów obrotowych jest zmienna i zależy od wielu czynników, takich jak sezonowość produkcji, strategia zarządzania zapasami, polityka kredytowa firmy i warunki rynkowe.

4.2. Pasywa obrotowe

Pasywa obrotowe to zobowiązania, które firma musi spłacić w ciągu jednego roku. Stanowią one źródło finansowania bieżącej działalności firmy i wpływają na jej płynność finansową. Im krótszy okres spłaty zobowiązań, tym mniejsze ryzyko dla firmy. Najważniejsze kategorie pasywów obrotowych to⁚

• Zobowiązania handlowe⁚ to należności od dostawców za zakupione towary lub usługi. Zobowiązania handlowe są często wykorzystywane jako forma finansowania bieżącej działalności, a ich okres spłaty jest uzależniony od negocjacji z dostawcami.
• Zobowiązania podatkowe⁚ obejmują zobowiązania podatkowe od dochodów, VAT i inne podatki. Zobowiązania podatkowe są często uzależnione od okresu rozliczeniowego i mogą stanowić istotny element pasywów obrotowych.
• Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń⁚ to należności od pracowników za wykonane prace. Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń są regularne i wpływają na płynność finansową firmy, zwłaszcza w przypadku sezonowych wahań zatrudnienia.

Efektywne zarządzanie pasywami obrotowymi pozwala firmie na optymalizację kosztów finansowania i zwiększenie płynności finansowej.

4.3. Wzór na kapitał obrotowy netto

Po zidentyfikowaniu wszystkich aktywów i pasywów krótkoterminowych, można obliczyć kapitał obrotowy netto (KOn) za pomocą następującego wzoru⁚

$$KOn = Aktywa obrotowe ─ Pasywa obrotowe$$

Wzór ten wyraża prostą zasadę, że kapitał obrotowy netto to różnica między wartością aktywów krótkoterminowych, które można szybko zamienić na gotówkę, a wartością zobowiązań krótkoterminowych, które należy spłacić w krótkim czasie.

Na przykład, jeśli firma ma aktywa obrotowe w wysokości 100 000 zł i pasywa obrotowe w wysokości 50 000 zł, to jej KOn wynosi 50 000 zł. Oznacza to, że firma ma 50 000 zł do dyspozycji na pokrycie swoich bieżących zobowiązań.

KOn może być dodatni, ujemny lub równy zero. Dodatni KOn wskazuje na silną pozycję finansową firmy, która może swobodnie regulować swoje bieżące zobowiązania. Ujemny KOn oznacza, że firma ma więcej zobowiązań niż aktywów krótkoterminowych, co może prowadzić do problemów z płynnością. KOn równy zero oznacza, że firma ma tyle samo aktywów i pasywów krótkoterminowych.

Analiza kapitału obrotowego netto

Analiza kapitału obrotowego netto (KOn) pozwala na ocenę płynności finansowej firmy i jej zdolności do spłacania bieżących zobowiązań. W tym celu stosuje się różne wskaźniki finansowe, które dostarczają informacji o efektywności zarządzania kapitałem obrotowym. Najważniejsze wskaźniki to⁚

5.1. Wskaźniki płynności

Wskaźniki płynności mierzą zdolność firmy do spłacania swoich krótkoterminowych zobowiązań przy pomocy posiadanych aktywów krótkoterminowych. Najczęściej stosowane wskaźniki płynności to⁚

• Wskaźnik płynności bieżącej (WPB)⁚ WPB = Aktywa obrotowe / Pasywa obrotowe
• Wskaźnik płynności szybkiej (WPS)⁚ WPS = (Aktywa obrotowe ─ Zapasy) / Pasywa obrotowe

Wysokie wartości WPB i WPS wskazują na silną płynność finansową firmy. Niskie wartości wskazują na problemy z płynnością i zwiększone ryzyko niewypłacalności.

5.1. Wskaźniki płynności

Wskaźniki płynności mierzą zdolność firmy do spłacania swoich krótkoterminowych zobowiązań przy pomocy posiadanych aktywów krótkoterminowych. Są one kluczowe dla oceny płynności finansowej firmy i jej zdolności do realizacji bieżących operacji. Najczęściej stosowane wskaźniki płynności to⁚

• Wskaźnik płynności bieżącej (WPB)⁚ WPB = Aktywa obrotowe / Pasywa obrotowe. WPB pokazuje, ile razy firma może pokryć swoje bieżące zobowiązania z posiadanych aktywów krótkoterminowych. Ogólnie przyjmuje się, że wartość WPB powinna być większa niż 1, co oznacza, że firma ma wystarczająco dużo aktywów krótkoterminowych, aby pokryć swoje bieżące zobowiązania.
• Wskaźnik płynności szybkiej (WPS)⁚ WPS = (Aktywa obrotowe ⏤ Zapasy) / Pasywa obrotowe. WPS jest bardziej restrykcyjnym wskaźnikiem niż WPB, ponieważ nie uwzględnia zapasów, które są mniej płynne niż inne aktywa obrotowe. WPS pokazuje, ile razy firma może pokryć swoje bieżące zobowiązania z posiadanych aktywów krótkoterminowych, z wyłączeniem zapasów. Ogólnie przyjmuje się, że wartość WPS powinna być większa niż 0,5.

Wysokie wartości WPB i WPS wskazują na silną płynność finansową firmy. Niskie wartości wskazują na problemy z płynnością i zwiększone ryzyko niewypłacalności. Analiza wskaźników płynności powinna być przeprowadzona w kontekście branży i specyfiki działalności firmy.

5.2. Okres obrotu zapasów

Okres obrotu zapasów (OOZ) mierzy czas, jaki firma potrzebuje, aby sprzedać swoje zapasy. Jest to ważny wskaźnik efektywności zarządzania zapasami i wpływa na płynność finansową firmy. Im krótszy OOZ, tym szybciej firma sprzedaje swoje zapasy i tym szybciej zamienia je na gotówkę.

Wzór na OOZ jest następujący⁚

$$OOZ = rac{Średni poziom zapasów}{Koszt towaru sprzedanego} imes 365 dni$$

Średni poziom zapasów to średnia wartość zapasów w danym okresie, a koszt towaru sprzedanego to wartość sprzedanych towarów w tym samym okresie.

Na przykład, jeśli firma ma średni poziom zapasów w wysokości 100 000 zł i koszt towaru sprzedanego w wysokości 500 000 zł, to jej OOZ wynosi 73 dni. Oznacza to, że firma potrzebuje średnio 73 dni, aby sprzedać swoje zapasy.

Długi OOZ może wskazywać na nadmierne zapasy, co wiąże się z wysokimi kosztami magazynowania i ryzykiem przestarzałych zapasów. Krótki OOZ może wskazywać na niedobór zapasów, co może prowadzić do opóźnień w produkcji lub sprzedaży.

5.3. Okres obrotu należności

Okres obrotu należności (OON) mierzy czas, jaki firma potrzebuje, aby odzyskać należności od swoich klientów. Jest to ważny wskaźnik efektywności zarządzania należnościami i wpływa na płynność finansową firmy. Im krótszy OON, tym szybciej firma otrzymuje płatności od swoich klientów i tym szybciej może wykorzystać te środki na finansowanie swojej działalności.

Wzór na OON jest następujący⁚

$$OON = rac{Średni poziom należności}{Przychody ze sprzedaży} imes 365 dni$$

Średni poziom należności to średnia wartość należności w danym okresie, a przychody ze sprzedaży to wartość sprzedanych towarów lub usług w tym samym okresie.

Na przykład, jeśli firma ma średni poziom należności w wysokości 50 000 zł i przychody ze sprzedaży w wysokości 500 000 zł, to jej OON wynosi 36,5 dni. Oznacza to, że firma potrzebuje średnio 36,5 dni, aby odzyskać należności od swoich klientów.

Długi OON może wskazywać na problemy z windykacją należności, co może prowadzić do opóźnień w płatnościach i zmniejszenia płynności finansowej. Krótki OON może wskazywać na skuteczną politykę kredytową i szybkie odzyskiwanie należności.

5.4. Okres obrotu zobowiązań

Okres obrotu zobowiązań (OOZ) mierzy czas, jaki firma potrzebuje, aby spłacić swoje zobowiązania wobec dostawców. Jest to ważny wskaźnik efektywności zarządzania zobowiązaniami i wpływa na płynność finansową firmy. Im dłuższy OOZ, tym dłużej firma może korzystać z kredytu handlowego od swoich dostawców, co może zwiększyć jej płynność finansową.

Wzór na OOZ jest następujący⁚

$$OOZ = rac{Średni poziom zobowiązań}{Koszt towaru sprzedanego} imes 365 dni$$

Średni poziom zobowiązań to średnia wartość zobowiązań w danym okresie, a koszt towaru sprzedanego to wartość sprzedanych towarów w tym samym okresie.

Na przykład, jeśli firma ma średni poziom zobowiązań w wysokości 25 000 zł i koszt towaru sprzedanego w wysokości 500 000 zł, to jej OOZ wynosi 18,25 dni. Oznacza to, że firma potrzebuje średnio 18,25 dni, aby spłacić swoje zobowiązania wobec dostawców.

Krótki OOZ może wskazywać na zbyt szybkie spłacanie zobowiązań, co może prowadzić do utraty korzystnych warunków kredytowych. Długi OOZ może wskazywać na problemy z płynnością finansową i trudności w spłacaniu zobowiązań.

Wpływ kapitału obrotowego netto na rentowność

Kapitał obrotowy netto (KOn) ma bezpośredni wpływ na rentowność firmy. Efektywne zarządzanie KOn pozwala na optymalizację kosztów i zwiększenie zysków.

Wysoki poziom KOn może prowadzić do⁚

• Niższych kosztów finansowania⁚ Firma z dużym KOn może korzystać z korzystnych warunków kredytowych, co pozwala na obniżenie kosztów finansowania.
• Szybszego obrotu zapasów⁚ Wysoki KOn pozwala na utrzymanie odpowiedniego poziomu zapasów, co przyspiesza obrót i zmniejsza koszty magazynowania.
• Bardziej efektywnej windykacji należności⁚ Wysoki KOn może wskazywać na dobrą politykę kredytową i skuteczną windykację należności, co zmniejsza koszty związane z opóźnieniami w płatnościach.

Niski poziom KOn może prowadzić do⁚

• Wyższych kosztów finansowania⁚ Firma z niskim KOn może mieć problemy z uzyskaniem kredytów, a jeśli je otrzyma, to po wysokich kosztach.
• Wolniejszego obrotu zapasów⁚ Niski KOn może prowadzić do nadmiernych zapasów, co zwiększa koszty magazynowania i ryzyko przestarzałych zapasów.
• Mniejszej efektywności windykacji należności⁚ Niski KOn może wskazywać na problemy z windykacją należności, co zwiększa koszty związane z opóźnieniami w płatnościach.

W efekcie, odpowiedni poziom KOn pozwala na zwiększenie rentowności firmy poprzez optymalizację kosztów i zwiększenie zysków.

Zarządzanie kapitałem obrotowym netto

Zarządzanie kapitałem obrotowym netto (KOn) to proces optymalizacji wykorzystania aktywów i pasywów krótkoterminowych w celu zwiększenia płynności finansowej i rentowności firmy. Efektywne zarządzanie KOn wymaga zastosowania odpowiednich strategii i narzędzi, które pozwolą na minimalizację kosztów i maksymalizację zysków.

7.1. Strategie optymalizacji kapitału obrotowego netto

Istnieje wiele strategii optymalizacji KOn, które mogą być stosowane przez firmy. Najważniejsze z nich to⁚

• Optymalizacja zarządzania zapasami⁚ Zastosowanie metod zarządzania zapasami, takich jak Just-in-Time (JIT) czy MRP (Material Requirements Planning), pozwala na zmniejszenie kosztów magazynowania i ryzyka przestarzałych zapasów.
• Skrócenie okresu obrotu należności⁚ Wprowadzenie skutecznej polityki kredytowej i windykacji należności pozwala na szybsze odzyskiwanie należności od klientów, co zwiększa płynność finansową.
• Wydłużenie okresu obrotu zobowiązań⁚ Negocjowanie korzystnych warunków płatności z dostawcami pozwala na dłuższe korzystanie z kredytu handlowego, co zwiększa płynność finansową.

Wybór odpowiednich strategii zależy od specyfiki działalności firmy, jej branży i sytuacji rynkowej.

7.1. Strategie optymalizacji kapitału obrotowego netto

Istnieje wiele strategii optymalizacji kapitału obrotowego netto (KOn), które mogą być stosowane przez firmy w celu zwiększenia płynności finansowej i rentowności. Najważniejsze z nich to⁚

• Optymalizacja zarządzania zapasami⁚ Zastosowanie metod zarządzania zapasami, takich jak Just-in-Time (JIT) czy MRP (Material Requirements Planning), pozwala na zmniejszenie kosztów magazynowania i ryzyka przestarzałych zapasów. Metoda JIT polega na zamawianiu materiałów i komponentów na bieżąco, tuż przed rozpoczęciem produkcji. MRP to system planowania zasobów, który pozwala na precyzyjne prognozowanie zapotrzebowania na materiały i optymalizację ich zamówień.
• Skrócenie okresu obrotu należności⁚ Wprowadzenie skutecznej polityki kredytowej i windykacji należności pozwala na szybsze odzyskiwanie należności od klientów, co zwiększa płynność finansową. Można to osiągnąć poprzez⁚
  • Ustalenie jasnych i przejrzystych warunków płatności.
  • Wprowadzenie systemów monitorowania należności i przypomnień o terminach płatności.
  • Zastosowanie narzędzi do automatyzacji windykacji należności.
• Wydłużenie okresu obrotu zobowiązań⁚ Negocjowanie korzystnych warunków płatności z dostawcami pozwala na dłuższe korzystanie z kredytu handlowego, co zwiększa płynność finansową. Można to osiągnąć poprzez⁚
  • Negocjowanie dłuższych terminów płatności.
  • Korzystanie z rabatów za wcześniejsze płatności.
  • Wprowadzenie systemów płatności elektronicznych, które skracają czas przetwarzania płatności.

Wybór odpowiednich strategii zależy od specyfiki działalności firmy, jej branży i sytuacji rynkowej.

7.2. Wpływ czynników zewnętrznych na kapitał obrotowy netto

Czynniki zewnętrzne, takie jak zmiany w otoczeniu gospodarczym, polityka monetarna, sytuacja rynkowa czy trendy konsumenckie, mogą znacząco wpływać na kapitał obrotowy netto (KOn) firmy.

Przykłady wpływu czynników zewnętrznych na KOn⁚

• Zmiany stóp procentowych⁚ Wzrost stóp procentowych może zwiększyć koszty finansowania, co może prowadzić do zmniejszenia KOn.
• Wahania cen surowców⁚ Wzrost cen surowców może zwiększyć koszty produkcji i zmniejszyć KOn.
• Zmiany w regulacjach prawnych⁚ Wprowadzenie nowych przepisów, np. dotyczących ochrony środowiska, może zwiększyć koszty produkcji i zmniejszyć KOn.
• Kryzys gospodarczy⁚ Kryzys gospodarczy może prowadzić do spadku popytu, co może zmniejszyć obrót firmy i zmniejszyć KOn.
• Trendy konsumenckie⁚ Zmiany w trendach konsumenckich, np. wzrost popularności e-commerce, mogą wpływać na strategie zarządzania zapasami i należnościami, co może mieć wpływ na KOn.

Firmy muszą być świadome wpływu czynników zewnętrznych na KOn i dostosowywać swoje strategie zarządzania kapitałem obrotowym do zmieniających się warunków rynkowych.

Przykład zastosowania kapitału obrotowego netto

Wyobraźmy sobie firmę produkującą meble, która chce ocenić swoją płynność finansową i efektywność zarządzania kapitałem obrotowym. Firma posiada następujące dane⁚

• Aktywa obrotowe⁚ 100 000 zł (w tym zapasy 30 000 zł, należności 50 000 zł, środki pieniężne 20 000 zł)
• Pasywa obrotowe⁚ 60 000 zł (w tym zobowiązania handlowe 40 000 zł, zobowiązania podatkowe 10 000 zł, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 10 000 zł)

Kalkulując kapitał obrotowy netto (KOn) otrzymujemy⁚

$$KOn = Aktywa obrotowe ─ Pasywa obrotowe = 100 000 zł ─ 60 000 zł = 40 000 zł$$

Firma posiada dodatni KOn w wysokości 40 000 zł, co wskazuje na dobrą płynność finansową.

Dodatkowo, analizując okres obrotu zapasów (OOZ) i okres obrotu należności (OON) możemy ocenić efektywność zarządzania zapasami i należnościami;

Przykładowo, jeśli OOZ wynosi 60 dni, a OON wynosi 45 dni, to firma potrzebuje średnio 60 dni, aby sprzedać swoje zapasy i 45 dni, aby odzyskać należności od swoich klientów.

Analiza tych wskaźników pozwala firmie na identyfikację obszarów, które wymagają poprawy, np. zmniejszenie poziomu zapasów lub przyspieszenie windykacji należności.

Podsumowanie

Kapitał obrotowy netto (KOn) to kluczowy wskaźnik finansowy, który odzwierciedla zdolność firmy do spłacania swoich krótkoterminowych zobowiązań przy pomocy posiadanych aktywów krótkoterminowych. Wysoki poziom KOn wskazuje na silną pozycję finansową firmy, która może swobodnie regulować swoje bieżące zobowiązania. Pozwala to na szybkie i efektywne realizowanie operacji biznesowych, korzystanie z korzystnych warunków kredytowych, inwestowanie w rozwój i ekspansję oraz zwiększenie stabilności finansowej.

Analiza KOn obejmuje⁚

• Kalkulację KOn, która wymaga zidentyfikowania i zsumowania wszystkich aktywów i pasywów krótkoterminowych.
• Analizę wskaźników płynności, takich jak wskaźnik płynności bieżącej (WPB) i wskaźnik płynności szybkiej (WPS), które mierzą zdolność firmy do spłacania swoich krótkoterminowych zobowiązań.
• Analizę okresu obrotu zapasów (OOZ), okresu obrotu należności (OON) i okresu obrotu zobowiązań (OOZ), które mierzą efektywność zarządzania zapasami, należnościami i zobowiązaniami.

Zarządzanie KOn to proces optymalizacji wykorzystania aktywów i pasywów krótkoterminowych w celu zwiększenia płynności finansowej i rentowności firmy. Efektywne zarządzanie KOn wymaga zastosowania odpowiednich strategii, takich jak optymalizacja zarządzania zapasami, skrócenie okresu obrotu należności i wydłużenie okresu obrotu zobowiązań.